Stock options liquidity

Como medir a liquidez da opção Uma opção é um instrumento financeiro que dá ao detentor o direito de comprar ações de uma empresa a um determinado preço estabelecido (preço de exercício) antes de uma data definida como a data de vencimento. As opções, no entanto, são negociadas com muito menos freqüência do que outros instrumentos financeiros, como ações ou títulos. Isso pode dificultar a entrada dos investidores na opção que eles desejam. A melhor maneira de medir a liquidez da opção. portanto, é olhar para dois fatores: o volume diário e o interesse aberto. O volume diário de um contrato de opção específico é simplesmente uma medida do número de vezes que o contrato foi negociado em um determinado dia. Por exemplo, se o volume diário do contrato de opção de compra da Ford 10 dez05 for 15, isso significa que, naquele dia, foram negociados 15 contratos de opção para comprar ações da Ford em 10 antes de dezembro de 2005. Quanto maior esse volume diário, mais líquido se torna esse contrato de opção em comparação com opções com um volume diário menor. No entanto, como cada dia traz um novo volume diário, não é a medida mais precisa da liquidez das opções. Além disso, obter informações sobre o volume diário passado é muito mais difícil de obter do que a vasta informação disponível sobre as ações. Outra medida de liquidez de opção é o interesse aberto da opção. A participação em aberto de um contrato de opção é o número de opções pendentes desse tipo (Ford 10 de dezembro de 2005) que atualmente não foram encerradas ou exercidas. Portanto, se a participação em aberto for 1.000, isso significa que existem atualmente 1.000 opções que ainda estão ativas para serem exercidas ou vendidas. Como uma opção é simplesmente um contrato, pode-se criar mais a cada dia, mas o atual interesse em aberto dá aos investidores uma ideia do interesse que os investidores estão demonstrando nesse tipo de contrato. Quanto maior a taxa de juros em aberto, mais líquido o contrato de opção é pensado para ser. (Para mais informações, consulte Descobrir juros abertos - Parte 1 e Parte 2.) Portanto, se você vir uma opção negociada 500 vezes por dia com uma participação em aberto de 10.000, é muito mais líquido para os investidores em comparação com uma opção que negocia 10 vezes por dia com um interesse aberto de 1.000. Para saber mais sobre opções, leia Opções Básicas Tutorial e Opções Negociando Volume e Juros Abertos. Saiba mais sobre opções, quais opções de volume e interesse em aberto são e a diferença entre volume e juros em aberto. Leia a resposta Aprenda sobre o interesse em aberto dos contratos de opções e o que os juros em aberto altos e baixos indicam sobre a liquidez dos contratos. Leia a resposta A resposta rápida é sim e não. Tudo depende de onde a opção é negociada. Um contrato de opção é um acordo entre. Leia a resposta Aprenda como as estratégias de venda de opções podem ser usadas para coletar valores de prêmios como receita e entender como as vendas são cobertas. Leia a resposta Saiba mais sobre o interesse em aberto sobre as opções de ações, o que o interesse em aberto de chamadas e opções de venda indica e o que é crescente. Leia a resposta Aprenda como os preços de exercício das opções de compra e venda funcionam e entenda como os diferentes tipos de opções podem ser exercidos. Leia a Resposta O que é Liquidez Liquidez descreve o grau em que um ativo ou título pode ser rapidamente comprado ou vendido no mercado sem afetar o preço do ativo. Liquidez de mercado refere-se à medida em que um mercado. como o mercado de ações de um país ou o mercado imobiliário da cidade, permite que os ativos sejam comprados e vendidos a preços estáveis. O dinheiro é o ativo mais líquido, enquanto o imobiliário. fine art e colecionáveis ​​são todos relativamente ilíquidos. A liquidez contábil mede a facilidade com que um indivíduo ou empresa pode cumprir suas obrigações financeiras com os ativos líquidos disponíveis para eles. Existem vários índices que expressam liquidez contábil. Carregando o jogador. A liquidez é considerada o padrão de liquidez porque pode ser convertida de forma mais rápida e fácil em outros ativos. Se uma pessoa quer um refrigerador de 1.000, o dinheiro é o ativo que pode ser mais facilmente usado para obtê-lo. Se essa pessoa não tem dinheiro, mas uma coleção de livros raros que foi avaliada em 1.000, é improvável que eles encontrem alguém disposto a trocar a geladeira por sua coleção. Em vez disso, eles terão que vender a coleção e usar o dinheiro para comprar a geladeira. Isso pode ser bom se a pessoa pode esperar meses ou anos para fazer a compra, mas poderia apresentar um problema se a pessoa tivesse apenas alguns dias. Eles podem ter que vender os livros com desconto, em vez de esperar por um comprador que esteja disposto a pagar o valor total. Livros raros são, portanto, um ativo ilíquido. Liquidez de mercado No exemplo dado acima, o mercado de refrigeradores em troca de livros raros é tão ilíquido que, para todos os efeitos, ele não existe. O mercado de ações, por outro lado, é caracterizado por maior liquidez de mercado. Se uma bolsa tem um volume elevado de comércio que não é dominado pela venda, o preço que um comprador oferece por ação (o preço da oferta) e o preço que o vendedor está disposto a aceitar (o preço de venda) estarão próximos uns dos outros. Os investidores, então, não terão que desistir de ganhos não realizados para uma venda rápida. Quando o spread entre os preços de compra e venda aumenta, o mercado torna-se mais ilíquido. Os mercados imobiliários são basicamente inerentemente menos líquidos do que os mercados de ações. Mesmo para o padrão dos mercados imobiliários, no entanto, o mercado de compradores é relativamente ilíquido, uma vez que os compradores podem exigir grandes descontos dos vendedores que desejam rapidamente transferir suas propriedades. Liquidez contábil Para uma entidade, como uma pessoa ou uma empresa, a liquidez contábil é uma medida de sua capacidade de saldar dívidas à medida que vencem, isto é, de ter acesso a seu dinheiro quando necessário. No exemplo acima, os ativos de colecionadores de livros raros são relativamente ilíquidos, e provavelmente não valeriam o valor total de 1.000 em uma pitada. Em termos práticos, a avaliação da liquidez contábil significa a comparação entre ativos líquidos e passivos circulantes. ou obrigações financeiras que vencem dentro de um ano. Há vários índices que medem a liquidez contábil, que diferem em quão estritamente definem os ativos líquidos. O rácio actual é o rácio mais simples e menos rigoroso. Os ativos atuais são aqueles que podem ser convertidos em dinheiro em um ano. Rácio atual Ativo atual / Passivo atual Teste de ácido ou índice rápido Índice de teste de ácido (Caixa e equivalentes de caixa Investimentos de curto prazo Contas a receber) / Passivo atual Uma variação da taxa de teste de ácido subtrai o estoque dos ativos circulantes, tornando-o um pouco mais generoso do que a versão listada acima: Índice de Teste de Ácido (Var) (Ativo Circulante - Estoques) / Passivo Circulante O índice de caixa é o mais exato dos índices de liquidez, excluindo contas a receber, assim como estoques e outros ativos circulantes. Mais do que a razão atual ou taxa de teste de ácido, avalia a capacidade de uma entidade de permanecer solvente no caso de uma emergência. Mesmo empresas altamente lucrativas podem ter problemas se não tiverem liquidez para reagir a eventos imprevistos. Índice de Caixa (Caixa e Equivalentes de Caixa Investimentos a Curto Prazo) / Passivo CirculanteOpções Opções de Liquidez Liquidez - Introdução A liquidez de um ativo negociado publicamente sempre foi de extrema preocupação não apenas para corretores, mas para todos os tipos de investidores, até mesmo investidores em arte ou propriedades. Liquidez se refere a quão líquido é um ativo. Um ativo altamente líquido fluirá de mão em mão com facilidade e prontidão, enquanto um ativo ilíquido poderá fluir lentamente ou mesmo não ter compradores para os quais fluir. A questão da liquidez é bastante direta na negociação de ações, mas é extremamente complexa na negociação de opções. Determinar a liquidez dos contratos de opções é realmente uma das questões mais difíceis na negociação de opções. Assim, como é determinado o nível de liquidez das opções Este tutorial de negociação de opções livres deve explorar em profundidade o que significa liquidez e como a liquidez de um contrato de opções pode ser determinada. O que exatamente é a liquidez O termo liquidez vem da palavra líquido e é uma terminologia de investimento amplamente usada. O líquido flui de um ponto para outro e a liquidez refere-se ao seu estado de liquidez. Isso é usado no investimento para se referir à facilidade e frequência com que um ativo flui de um investidor para outro. Um ativo é chamado de Altamente Líquido ou tem Alta Liquidez quando é fortemente negociado e tem um mercado pronto com compradores e vendedores prontos. Por outro lado, um ativo é chamado de ilíquido ou tem baixa liquidez quando raramente é negociado e tem pouco ou nenhum comprador e vendedor pronto. Basicamente, quando você possui um ativo de alta liquidez, você achará fácil vender o ativo por dinheiro a um preço de mercado prontamente estabelecido. No entanto, quando você possui um ativo ilíquido, pode achar quase impossível encontrar um comprador para o qual vender e, mesmo se o fizer, o comprador provavelmente não comprará o ativo de você pelo preço de mercado, mas a um preço muito mais baixo. dependendo de como você está ansioso para vender. Embora todos os investidores pareçam entender o que significa liquidez e quais ativos ou ações têm melhor liquidez, continua sendo mais uma arte do que uma ciência medir a liquidez de um ativo. Os negociantes de ações costumam usar valores de ballpark, como o volume médio diário de 200.000 para qualificar uma ação como líquido o suficiente para a negociação. No entanto, ao contrário das ações, simplesmente dependendo do volume de negociação não pode dizer-lhe como líquido é um contrato de opções. Na verdade, muitas opções de contratos de boa liquidez podem ter pouco ou nenhum volume de negociação em um único dia. A determinação da liquidez das opções pode ser extremamente complicada para iniciantes de opções. Então, como se pode dizer a liquidez de um contrato de opções? Por que o volume negociado não é uma boa indicação de liquidez de opções Como mencionado acima, a melhor indicação de liquidez para ações é o volume negociado em si, mas essa lógica não se aplica necessariamente às opções. Por que isso acontece? A razão é que as opções nunca serão tão negociadas como as ações devido ao fato de que pode haver até cem contratos de opções diferentes disponíveis para uma única ação, espalhando o volume de negócios por essas opções de ações entre opções que estão perto do dinheiro. Além disso, as opções não precisam ser negociadas para que seu valor seja modificado à medida que o valor das opções se movem com os movimentos de preço no ativo subjacente. Como tal, um volume negociado baixo para opções pode não sugerir que um contrato de opções é ilíquido porque a maioria dos contratos de opções terá um volume negociado baixo. Na verdade, é possível que a maioria dos contratos de opções não tenha volume negociado no dia e ainda tenha boa liquidez. É por isso que muitos operadores de opções se voltam para outra informação de opções conhecida como Juros Abertos como indicação de liquidez. Sistematicamente Vencer em Opções Negociando Descubra como os alunos da OppiEs se beneficiam 87 Lucro Mensal, Confidentemente, Opções de Negociação nos Mercados Bull e Bear Por que o Juro em Aberto Não é uma Boa Indicação de Opções Liquidez Muitas opções de traders julgam opções com alto interesse em aberto ser altamente líquido. Juros abertos é o número total de contratos em aberto no mercado que não foram fechados. Um contrato de opções com uma participação em aberto de 900 tem 900 contratos ainda sendo mantidos por negociadores de opções que ainda não foram exercidos ou fechados. Claro que isso significa que um contrato de opções com um alto interesse em aberto é aquele que foi fortemente negociado e sugere uma alta liquidez. No entanto, são opções que têm pouco ou nenhum interesse aberto necessariamente ilíquido. Todos os contratos de opções começam com juros abertos absolutamente nulos e gradualmente aumentam o interesse em aberto quanto mais tempo ele permanece disponível no mercado. Os contratos de opções de alta liquidez no dinheiro ou fora do dinheiro geralmente também têm um interesse em aberto muito menor do que nos contratos de dinheiro, mas eles ainda podem ser tão líquidos quanto opções com um alto interesse em aberto. Além disso, muitos contratos de opções ativamente negociados diariamente são fortemente negociados durante as horas de mercado, mas fechados até o final do dia, resultando em uma baixa taxa de juros em aberto, uma vez que os juros em aberto não são cumulativos. É por isso que o desconto imediato de opções de baixa taxa de juros em aberto como sendo ilíquidas também não é completamente correto. Portanto, se o baixo volume e os baixos juros em aberto não significam necessariamente falta de liquidez, isso significa que não existe uma opção ilíquida? As opções podem ser ilíquidas também Sim, as opções também podem ser ilíquidas. As opções tornam-se ilíquidas quando os criadores de mercado acham muito arriscado assumir uma posição em uma determinada opção devido à falta de interesse nessa opção. Surpresa surpresa, os comerciantes de opções não estão realmente negociando opções com outros operadores de opções no mercado de opções. Todos os negociantes de opções estão negociando contra os criadores de mercado profissionais que são cobrados com o dever de fazer o mercado e manter a liquidez para todos os contratos de opções. Esses formadores de mercado estão prontos para comprar ou vender opções a qualquer momento, garantindo assim liquidez para todos os contratos de opções. Isto é particularmente verdade para ações que são muito negociadas como o QQQ. Sim, se a ação subjacente tiver boa liquidez, é provável que suas opções também sejam altamente líquidas. Então, o que são contratos de opções ilíquidas como as opções da Illiquid serão extremamente difíceis de vender a um preço que contenha qualquer valor extrínseco. Isso significa que, mesmo que o estoque subjacente tenha se movido em favor do seu contrato de opções, talvez você ache impossível vender esse contrato de opções pelo preço mais alto, a menos que esteja disposto a vender a um preço extremamente baixo. Na verdade, você pode não ser capaz de vender uma opção ilíquida que você comprou e pode ter que mantê-la até a expiração. Então, como podemos dizer se uma opção pode ser ilíquida Se volume e juros em aberto não são bons indicadores de liquidez de opções, qual é a maneira definitiva de avaliar a liquidez de um contrato de opções? Melhor Indicador de Opções Liquidez Vamos lembrar que em opções negociação, é realmente os criadores de mercado que estão atuando como contraparte do seu comércio de opções. Isto traduz-se em liquidez de opções sendo simplesmente a disposição dos criadores de mercado de assumirem o outro lado do seu comércio de opções. Os mais dispostos e ávidos criadores de mercado a comprar um contrato de opções ou vender para você, mais líquido se torna o contrato de opções. . Então, como podemos dizer se os criadores de mercado estão ansiosamente comprando e vendendo um determinado contrato de opções? Quanto mais os fabricantes de mercado estão competindo para comprar e vender um contrato de opções, mais líquido se torna um contrato de opções. Isso aparece quando o lance pede spread nas cadeias de opções. O preço de venda é o preço pelo qual um criador de mercado está oferecendo para lhe vender um contrato de opções e o preço de compra é o preço pelo qual um criador de mercado está oferecendo para comprar aquele contrato de opções com você. Se um formador de mercado está oferecendo um preço muito mais alto para vender um contrato de opções, mas oferecendo a recompra imediata a um preço muito mais baixo, isso diz algo sobre a disposição daquele formador de mercado de negociar esse contrato de opções e, portanto, a liquidez de o contrato de opções. À medida que mais criadores de mercado competem para comprar ou vender um contrato de opções, quanto mais estreito for a oferta, o contrato de opções se tornará uma vez que os criadores de mercado sacrificam o lance potencial, para garantir um comprador ou vendedor. Sim, os criadores de mercado competem uns com os outros por negócios e negócios também. Assim, quanto mais restrita for a oferta, o spread de um contrato de opções melhor sua liquidez, mesmo que tenha zero volume e quase nada em termos de juros em aberto. Opções altamente líquidas podem, por vezes, ter o lance pedir spread tão estreito como 0,05 e os contratos de opções ilíquidas podem ter o lance pedir spread tão grande quanto 1,00 ou mais. Sim, o lance pedir spread de um contrato de opções é o melhor indicador de liquidez de opções. Como tal, um contrato de opções com alto volume, juros em aberto e spread estreito é a melhor garantia de liquidez que você pode ter. Como regra geral, um lance pedir spread de dentro de 10 do preço de venda é boa indicação suficiente de liquidez. Opções sobre ações que são fortemente negociadas também tendem a ser muito líquidas, com boa oferta de compra. Um trader de opções deve estar sempre preocupado com a liquidez das opções Não, nem todas as opções de traders precisam se preocupar com a liquidez das opções na negociação de opções. Ao contrário das ações, as opções são derivativos que podem eventualmente ser exercidos para seus ativos subjacentes, mesmo se não forem vendidos. Isso significa que se você comprar uma opção com a intenção de eventualmente exercê-la para o estoque subjacente ou deixá-la sem valor se ela não funcionar, você não precisa se preocupar com o quanto a opção é líquida porque você não tem que vender isso contrato de opções de distância em tudo. Na verdade, se você mantiver as opções de dinheiro ilíquidas até a expiração, elas ainda serão automaticamente atribuídas por expiração, para que você não fique preso a elas indefinidamente. No entanto, as opções ilíquidas tendem a ter valores mais altos de valor extrínseco na compra do que as opções com maior liquidez, então os operadores de opções que desejam comprar e manter esses contratos de opções devem levar em consideração o valor extrínseco mais alto.